大灣區金融機遇無限 前海深港合作區充當橋頭堡

大灣區的金融制度漸趨成熟，為區內的其他建設以及經濟活動提供穩實基礎。隨着大灣區規劃逐步實現，跨境資金自由流通將會為企業和個人創造更多機遇。香港的金融機構和企業可以利用大灣區跨境投資限制鬆綁和金融互聯互通的優勢，發揮香港的金融優勢，在國家的內循環和外循環格局裡擔起大灣區龍頭的角色。

早前中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會、中國證券監督管理委員會及國家外匯管理局聯合發佈的《關於金融支持粵港澳大灣區建設的意見》（「金融30條」）包羅了30條金融惠港政策，進一步推進國家金融業向世界開放，同時深化內地與港澳的金融合作。近期，廣東省地方金融監督管理局亦進一步細化《粵港澳大灣區發展規劃綱要》的要求，發佈《關於貫徹落實金融支持粵港澳大灣區建設意見的實施方案》（「《方案》」），提出了80條金融具體措施，循五方面落實大灣區金融制度建設。

一、30條金融惠港政策

中國人民銀行等四個中央部門聯合發佈的金融30條指明向港澳機構、企業，以及外資開放銀行業、保險業、證券業等業務。條文包括開放資本賬及開放跨境金融業務；開放境外資金進入內地市場及投資資產性項目；支持創新金融科技項目及建立較統一的金融交易框架；鼓勵支付工具跨境使用等。

當中有17項措施已經在深圳特區落實推行，包括跨境人民幣貸款、證券買賣、專業資格互認等。這些措施成功開放了深圳的跨境金融業務，讓深圳本地的借貸市場和金融活動變得活躍，亦為大灣區金融業邁向國際化奠定了紮實基礎。政策又允許港澳機構投資者通過合格境外有限合夥人(QFLP)參與投資大灣區內地私募股權投資基金和創業投資企業（基金），使深圳本地的融資能力大增。政策又優惠港澳地區的個人投資者，指定在深圳開展港澳居民代理見證開立個人二、三類銀行結算賬戶試點，簡化個人銀行賬戶開戶服務，使港澳居民可以直接購買深圳銷售的內地金融投資產品。

二、廣東省發佈80條金融措施促進粵港澳大灣區建設

廣東省地方金融監督管理局發佈的《方案》循五個方面惠及港澳企業和投資者。

（一）促進大灣區跨境貿易和投資

19條相關政策條文鼓勵銀行使用簡便的貿易結算措施以促進市場採購貿易和跨境電子商務；支持內地私募基金作跨境投資；以及把現時廣東自貿試驗區實施的「更高水平貿易投資便利化」措施擴展至大灣區其他內地城市實行。相關措施的目標是推進廣東自貿試驗區資本市場改革，完善跨境投資和理財渠道，為大灣區金融業務多元化作出牽頭作用。

（二）內地與港澳金融合作加強，大灣區金融業對外開放

20條相關措施包括支援港澳金融機構申請人民幣合格境外機構投資者(RQFII)、合格境外機構投資者(QFII)或合格境內機構投資者(QDII)資格；鼓勵港澳保險公司在大灣區內地城市設立資產管理子公司；加快在廣東自貿試驗區內設立國際商業銀行等。相關措施的目標是擴大內地金融業對外開放，涵蓋範圍廣泛，包含證券業、保險業、證券及期貨交易等金融行業。

（三）促進內地金融市場建設，落實跨境金融基礎設施互聯互通

20條相關措施包括加快設立廣州期貨交易所；支持深圳證券交易所與境外市場互聯互通；支持港澳發展離岸人民幣業務，強化香港離岸人民幣樞紐地位；擴大人民幣在大灣區內跨境使用的規模和範圍；及推動大灣區綠色金融合作等。當中有4條政策條文特別提到絲路基金分支機構落戶港澳，同時提到港澳應該發展特色金融業，為內地「走出去」企業進行風險和國際資產管理。相關措施的目標是為跨境金融活動提供規範平台，並且進一步指引大灣區金融業務的發展方向。

（四）提倡大灣區金融服務創新

11條相關措施包括允許高新技術企業在一定額度內自行借用外債；在深圳證券交易所建設全國性知識產權和科技成果產權交易市場；擴大跨境金融區塊鏈服務平台試點範圍等。相關措施的目標是鼓勵金融服務創新以配合科創產業的發展步伐。

（五）防範跨境金融風險

10條相關措施包括加強內地與港澳金融管理部門的溝通聯絡機制；透過更緊密的監管合作和資訊交流機制，促進跨境金融反黑、反恐和反逃稅；建立跨境金融創新的監管「沙盒」，以試行和完善創新領域金融監管規則等。

三、前海在大灣區金融發展的優勢

前海是深圳特區中的特區，一直都是國家新政策的重要試行點，比如這次金融30條中有3個項目於前海率先試行。前海迅速配合國家政策，更新了在前海辦理落戶的流程，為企業發展帶來方便。措施包括逐步試行完全「無紙化」的網上申請、加快政府機關的審核、大幅簡化符合條件的企業貿易收支業務的銀行申請，以及進一步縮短跨境人民幣業務辦理流程。

大灣區內地非投資性企業資本項目，可以透過在前海操作，把收入或結匯所得的人民幣資金用於符合生產經營目標的境內股權投資。有關安排大幅加強了前海企業的資金靈活性，符合資格的金融企業和機構更可享有落戶獎勵。未來，前海將擴大跨境轉讓的資產品種並納入管理，支持大灣區內地金融機構按要求開展貿易融資資產跨境轉讓等業務，擴充銀行放貸的抵押資產種類和交易範疇。前海將會成為其中一個內地資本流通最自由的地方，肩負起大灣區發展核心引擎的作用。

（刊於《鐘聲》總第13期（2020第4季））

 

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